ניהול סיכונים וחוקים לבחירת מניות מתאימות לתיק ההשקעות שלך.....

נהוג לכתוב על 2 סיכונים משמעותיים שיש בשוק ההון: מקרו (אי וודאות על המשק, סיכון שיטתי)

ומיקרו (אי וודאות על החברה, סיכון לא שיטתי).

יחד עם זאת ישנו סיכון נוסף, בייחוד למשקיע הפרטי והוא: הסיכון שלו עצמו כמשקיע. לרוב המשקיע הפרטי אין לו את הזמן, ידע, ניסיון, יכולת ניתוח של המידע וסובלנות.

דף הוראות זה מיועד למשקיע הפרטי, זה שרוצה ולא יודע אך, זה שעובד קשה למחייתו ורוצה להשקיע קצת בבורסה.

במידה והמשקיע יפעל לפי הוראות אלו, יוכל להקטין את התנודתיות והסיכון בתיק ההשקעות, לבחור מניות מתאימות, אשר יספקו לתיק ההשקעות את האיתנות הנדרשת.

תחילה נספק תאור ודרכים להתמודד עם מקרו, מיקרו ובסוף כלים להתמודדות עם הסיכון השלישי שהוא המשקיע הפרטי.

סיכון מקרו, אי וודאות על המשק – הסיכון השיטתי

אינפלציה

סיכון: לאבד את ערכו של הכסף  =>   השקעה בנכסים צמודי מדד, בחלק המנייתי של תיק ההשקעות נבחר מניות בעלות דיבידנד.

משק מוטה ייצוא

סיכון: דולר  => נטרול מטבע, בפיחות נשקיע ביצרנים ובתיסוף יבואנים.
מצב כלכלי רע בחו"ל => עדיפות לשוק מקומי (בנקים, נדל"ן, סלולר, מזון) או לשווקים אחרים כלומר עדיפות ארה"ב וקנדה מאשר אירופה.

השקעה בחו"ל

סיכון: דולר => נטרול מטבע – נרכוש תעודת סל אשר מנטרלת את המטבע. רק במידה ואנו חוששים מהתנודות של המטבע. טיפ – "אם אין צורך עתידי במטבע זר, אין מה לקנות אותו".
יידע  => משקיע במה שמכיר ו"מבין" את השפה או יכול ללמוד, רצוי דרך ת.סל ו/או קרן נאמנות.

ארצות הברית ואירופה הינם שווקים במרכז החדשות לכן המידע נפוץ יותר, שקוף יותר, ניתן למצוא את חברות הדגל של הכלכלה (תשתיות וצריכה) העולמית.

 סחורות

סיכון: תנודתי =>  בדומה למטבע – אם מישהו מפסיד מעליה אזי מישהו אחר ירוויח

אל-על ובז"ן. ניתן לרכוש ת.סל

ריבית

סיכון: שינוי בריבית  נחשב את הצפי העתידי

עליה בריבית => בחלק המנייתי נוריד חשיפה לשוק המקומי
                        בחלק (הסולידי) איגרות חוב נוריד מח"מ או פשוט נקנה איגרות חוב קצרות יותר ובכך נוריד את המח"מ ואת התנודתיות. 

ירידה בריבית => בחלק המנייתי נגדיל את החשיפה (על ידי מדד 25 או 75)

                             בחלק (הסולידי) איגרות חוב נגדיל מח"מ (יותר "בשר")   

סיכון מיקרו, אי וודאות על המניה – הסיכון הלא השיטתי

מצב החברה (השפעה חיצונית או פנימית) וחוזק פיננסי

סיכון: השפעה לא טובה תגרור נזק לאייתנות של החברה והמניה => נעדיף חברה אשר מוכרת למספר שווקים, מונופולית או משק ריכוזי (דלקים, אלביט מערכות, בזק, כיל, גזית גלוב, סלולאר ובנקים). אגב ככל שהחברה גדולה וענפה יותר ההשפעות המפטרות של איש מרכזי בחברה פחות משפיע.

מינוף

סיכון: ככל שהמינוף גבוהה המניה תנודתית מאד => בשוק יורד לא נחזיק במניה.
                                                                             בשוק עולה נחזיק במניה.

נזילות

סיכון: מניה לא נזילה, קשה למכור נקבל הפסד בשווי => נרכוש מניות אשר נמצאות במדדים המובילים. מדד 25, מדד 100, נדל"ן 15 ועוד.

סיכון אי וודאות של המשקיע

·        שימוש ת.סל וקרנות נאמנות. בידקו את מדד שארפ!!! ודמי ניהול.

·        לא יודע לבחור מבין כל החברות בענף – תקנו את הענף

·        מעריכים כי מדדי המניות יעשו טוב -
קחו כבר את 75 ולא 25.

·        נטרלו את המטבע . אם אין צורך במט"ח אז אין צורך להיות חשוף.

·        חברה גדולה עם מספר רב של מוצרים ולא אחד – אסור מניות "בינגו", חברה מייצרת ומוכרת עם תזרים מזומנים (להמתין לגז!!)

·        חברה מחלקת דיבידנדים – לבחור מתוך מדד תל-דיב. בחו"ל ניתן        לקחת חברות ענק כגון: קוקה קולה, פפסי, גוגל, ועוד.    

·        קנו מניות מתוך מדדים 25 ו-75, ואיגרות חוב מתוך תל-בונד 20-60

·        קחו את החברה עם המכפיל רווח הממוצע בענף

·        לא קונים במכה אחת – מחלקים את הסכום וקונים בפעימות.

·        לחתוך הפסדים, אסור להתאהב בפוזיציה!

בברכה,

אסף חובב,

מנהל השקעות: מס' רישיון: 11050

אימייל: Asaf.hovav@gmail.com  בלוג: אסף חובב כלכלת פרישה. פייסבוק: אסף חובב

הכותב הינו בעל רישיון לניהול תיקים והשקעות. ייתכן כי לכותב יש עניין אישי בנושא (ניירות ונכסים פיננסים). הייעוץ ו/או כתבה ו/או הבלוג לא מהווה תחליף ליעוץ המתחשב בצרכים המיוחדים של כל אדם. המידע הינה לצורך אינפורמטיבי ו/או כללי בלבד ואין להסתמך עליה לביצוע עסקאות כלשהן מכל מין וסוג שהוא וכן אין לראות בה תחליף לייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ ו/או שיווק פנסיוני ו/או מתן שירות פיננסי בכל נושא אחר.